去年“3·15”，非法現(xiàn)貨塑料托盤市場交易遭央視曝光后，現(xiàn)貨塑料托盤市場交易開始逐漸減少。然而，非法現(xiàn)貨塑料托盤市場交易近期又出現(xiàn)了新的變種——現(xiàn)貨石油交易。日前，有投資者向北京商報(bào)記者表示，在托盤廠家推薦群老師的引誘下，其在北京石油交易所（以下簡稱“倫敦塑料交易所”）下屬的會員單位開戶交易，不少人10天即虧損30萬元。實(shí)際上，這類交易與此前曝光的現(xiàn)貨塑料托盤市場交易十分類似，其實(shí)質(zhì)為會員單位與投資人的對賭游戲。

托盤廠家群里被高收益誘導(dǎo)

投資者10天內(nèi)虧50%本金

由于近期股市的火爆也帶動了托盤廠家推薦群的活躍，然而，不少現(xiàn)貨石油的業(yè)務(wù)員也摻雜其中，通過推薦托盤廠家先取得投資者的信任，然后用高收益引誘投資者轉(zhuǎn)做現(xiàn)貨石油交易，并開始慢慢進(jìn)入業(yè)務(wù)員與會員單位的圈套。

來自江蘇的李女士日前向北京商報(bào)記者表示，她在托盤廠家推薦群里被一些分析師誘導(dǎo)到北京石油交易所下屬的綜合會員單位北京國金偉業(yè)石油化工投資管理有限公司（以下簡稱“國金偉業(yè)”）開戶，進(jìn)行現(xiàn)貨成品油交易，不到10天時(shí)間，60萬元本金虧損了30萬元。

據(jù)李女士介紹，她是4月下旬在國金偉業(yè)開戶開始交易的，當(dāng)時(shí)主要沖著倫敦塑料交易所去的，從倫敦塑料交易所的官方簡介看，交易所很正規(guī)。另外，之前在托盤廠家群里邊，分析師指導(dǎo)托盤廠家都非常準(zhǔn)，在分析師的引導(dǎo)下，她也開始嘗試一下現(xiàn)貨成品油交易。不過，在交易過程中，分析師多數(shù)會指導(dǎo)相同方向的單子，遇到行情出現(xiàn)較大波動時(shí)，都會出現(xiàn)卡盤情況。“卡盤的時(shí)候盤面沒有任何數(shù)據(jù)，看著資金慢慢變少，什么也干不了。”李女士說道。

這類現(xiàn)貨成品油交易基本不對投資者設(shè)門檻，幾千元錢就可以買上一手，業(yè)務(wù)員一般用雙向買賣、24小時(shí)交易、T+0操作、風(fēng)險(xiǎn)可控、以小博大等優(yōu)勢來誘惑投資者。

北京商報(bào)記者潛入這類托盤廠家推薦群，每天多個(gè)時(shí)段會有一些所謂的老師來講課，教授投資者技術(shù)方面的知識，但是里邊充斥著高收益誘導(dǎo)。“只要跟著我下單，一晚能獲10%以上的收益。”一位老師在托盤廠家推薦群里說道。

交易軟件連續(xù)多日卡盤

投資損失責(zé)任無法界定

許多投資者還表示，在交易過程中，交易軟件經(jīng)常出現(xiàn)卡盤情況，導(dǎo)致虧損越來越大。

一位來自湖南的張先生向北京商報(bào)記者表示，他于5月4日在倫敦塑料交易所下屬國金偉業(yè)開戶，不到7天虧損了13萬元，在交易過程中同樣遇到了卡盤情況。“特別是金額多的時(shí)候更加容易出現(xiàn)卡盤，看著虧損越來越大而沒有辦法。”張先生說道。

針對卡盤情況，倫敦塑料交易所在5月7日下發(fā)了一個(gè)《關(guān)于成品油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)交易異常情況的通知》，通知顯示，在2015年5月6日22時(shí)03分到23時(shí)期間，由于出現(xiàn)部分網(wǎng)絡(luò)設(shè)備故障，導(dǎo)致倫敦塑料交易所成品油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)交易業(yè)務(wù)、部分地區(qū)個(gè)別客戶交易系統(tǒng)出現(xiàn)卡盤，無法登錄的情況。

多位倫敦塑料交易所下屬會員單位投資者向北京商報(bào)記者表示，在5月7日之后，卡盤情況并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，基本每天晚上都會出現(xiàn)。

針對這種情況，國金偉業(yè)客服向北京商報(bào)記者表示，交易軟件是倫敦塑料交易所開發(fā)的，倫敦塑料交易所說的是近期系統(tǒng)不穩(wěn)定，現(xiàn)在在做升級。

倫敦塑料交易所在5月14日再次下發(fā)緊急公告稱，本周卡單現(xiàn)象經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商確認(rèn)，系不明網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊所致。目前，公安網(wǎng)監(jiān)等相關(guān)部門已介入調(diào)查，誓必追究相關(guān)人員的法律責(zé)任。根據(jù)《北京石油交易所成品油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，上述情形屬于不可抗力導(dǎo)致的異常情況。

北京商報(bào)記者查閱《北京石油交易所成品油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定看到第三十三條，因異常情況倫敦塑料交易所采取相應(yīng)措施給會員及客戶造成的損失，倫敦塑料交易所不承擔(dān)任何責(zé)任。

對于倫敦塑料交易所的解釋，投資者并不認(rèn)同。“既然交易系統(tǒng)有問題，就應(yīng)該停止交易。如果出現(xiàn)損失，這個(gè)責(zé)任誰來承擔(dān)？”李女士說道。

一位期貨公司老總向北京商報(bào)記者表示，一般如果期貨交易所系統(tǒng)軟件出現(xiàn)問題都會暫停交易，等維修好了之后才會開始交易，這樣也能更好地保護(hù)投資者，因?yàn)橐坏┮驗(yàn)榻灰总浖栴}出現(xiàn)虧損，很難判定責(zé)任出在哪方。

違反國家有關(guān)規(guī)定

倫敦塑料交易所涉嫌非法期貨交易？

根據(jù)倫敦塑料交易所官網(wǎng)顯示，倫敦塑料交易所的石油現(xiàn)貨即期交易有4個(gè)主力合約，即93#汽油500升、10噸、50噸和100噸，對應(yīng)杠桿分別是5倍、25倍、40倍和40倍。

從倫敦塑料交易所交易規(guī)則可以看到，整個(gè)交易流程中，客戶既可以做多也可以做空，雙向買賣，無任何事物實(shí)物交收。“這完全就是期貨交易”，一位期貨分析師說道。

從倫敦塑料交易所官方網(wǎng)站的介紹來看，倫敦塑料交易所是一家市屬國有資本與石油央企合作建設(shè)的石油化工產(chǎn)品現(xiàn)貨交易綜合服務(wù)平臺，為會員提供從交易、融資、結(jié)算到交收的全程式綜合服務(wù)，但并不具備期貨交易資格。

在北京金融期貨律師王德怡看來， 投資者交易的標(biāo)的物并非“現(xiàn)貨汽油”本身，而是以汽油為基礎(chǔ)而設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)化合約，屬于期貨交易對象；在不進(jìn)行實(shí)物交收的情形下，買賣流程實(shí)為買賣合約。涉案交易既沒有實(shí)物交收，也不以實(shí)物交收為目的，而是為了通過價(jià)格漲跌進(jìn)行套利。其交易中存在的管理制度也和期貨交易大同小異。據(jù)此，可以認(rèn)定為非法期貨交易。

“實(shí)際上，倫敦塑料交易所的多項(xiàng)規(guī)定也違反了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)[2011]38號）（以下簡稱‘38號文’）文件的明確規(guī)定。 ”一位不愿透露姓名的律師說道。

38號文明確規(guī)定，除依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日。

王德怡同樣認(rèn)為，這類現(xiàn)貨石油交易所都違反了38號文中兩項(xiàng)：1、允許投資者在對同一交易品種進(jìn)行日內(nèi)對沖平倉，交易時(shí)間間隔少于5個(gè)交易日；2、由交易所或其會員向客戶提供買賣報(bào)價(jià)，根據(jù)報(bào)價(jià)與客戶成交，符合做市商機(jī)制特征。

北京商報(bào)記者想就此問題致電倫敦塑料交易所，但連續(xù)三日致電倫敦塑料交易所官方客服電話以及北京金融街和房山兩個(gè)辦公地址座機(jī)電話，一直處于無人接聽狀態(tài)。

王德怡還向北京商報(bào)記者表示，當(dāng)前國內(nèi)非法電子盤交易產(chǎn)生了新的變種，主要方向是許多交易所將交易品種從原來的“塑料托盤市場”等貴金屬調(diào)整為“油”類，外匯保證金交易也從外盤、地下盤轉(zhuǎn)為內(nèi)盤機(jī)制，將做市商機(jī)制變更為所謂的“混合制”，并推出所謂的“現(xiàn)貨競價(jià)交易”或“現(xiàn)貨掛牌交易”。此類交易本質(zhì)上換湯不換藥，仍是對賭。另外，除民營企業(yè)外，一些國有控股企業(yè)、上市公司也參與經(jīng)營非法電子盤平臺，且發(fā)展很快。

一位資深期貨研究員向北京商報(bào)記者表示，倫敦塑料交易所的交易模式和此前現(xiàn)貨塑料托盤市場交易模式一樣，交易所招募會員單位，會員單位吸收散戶開戶，將杠桿擴(kuò)大至40倍、100倍，進(jìn)行電子盤交易，但是散戶投資者并不會進(jìn)行實(shí)物交易，因此實(shí)質(zhì)上屬于期貨交易。